TimkenSteel anuncia el segundo | Acero de aleación de Dongguan Co., Ltd.

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3 de agosto de 2023, 4:10 p. m., hora del Este

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CANTON, Ohio, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- TimkenSteel (NYSE: TMST), líder en acero especial de alta calidad, componentes manufacturados y soluciones para la cadena de suministro, informó hoy ventas netas en el segundo trimestre de 2023 de $356,6 millones y ingresos de 28,9 millones de dólares, o 0,62 dólares por acción diluida. Sobre una base ajustada(1), los ingresos netos del segundo trimestre de 2023 fueron de 27,6 millones de dólares, o 0,60 dólares por acción diluida, y el EBITDA ajustado fue de 50,5 millones de dólares.

Esto se compara con las ventas netas secuenciales del primer trimestre de 2023 de 323,5 millones de dólares y los ingresos netos de 14,4 millones de dólares, o 0,30 dólares por acción diluida. Sobre una base ajustada(1), los ingresos netos del primer trimestre de 2023 fueron de 20,8 millones de dólares, o 0,44 dólares por acción diluida, y el EBITDA ajustado fue de 36,0 millones de dólares.

En el mismo trimestre del año pasado, las ventas netas fueron de 415,7 millones de dólares con unos ingresos netos de 74,5 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción diluida. Sobre una base ajustada(1), los ingresos netos del segundo trimestre de 2022 fueron de 67,4 millones de dólares, o 1,29 dólares por acción diluida, y el EBITDA ajustado fue de 84,2 millones de dólares.

"Nuestro firme compromiso de mejorar el rendimiento de la seguridad y la productividad nos ha permitido ofrecer nuestra guía de ganancias para el segundo trimestre, incluidas mejoras secuenciales en los envíos y el EBITDA ajustado. Además, continuamos la tendencia positiva constante del flujo de efectivo operativo mientras invertimos en el negocio y mantenemos una sólida balance general", afirmó Mike Williams, presidente y director ejecutivo.

"Además, nuestra línea de productos de componentes manufacturados continúa siendo una parte importante de nuestra oferta de servicios a los clientes. Durante el segundo trimestre, enviamos 2,7 millones de piezas a clientes automotrices desde nuestras instalaciones en el suroeste de Ohio y nuestra eficiencia de producción ha mejorado respecto al año anterior. "Gracias a los miembros de nuestro equipo, estamos respaldando con éxito el aumento de la demanda de componentes para vehículos eléctricos y, con este fin, recientemente aprobamos una inversión de $5 millones para dos líneas de mecanizado de componentes manufacturados adicionales. Espero continuar con nuestro impulso positivo en la segunda mitad de 2023 con un enfoque continuo en la seguridad, la excelencia en la fabricación, el servicio al cliente y el avance de nuestros imperativos estratégicos para impulsar la rentabilidad y los flujos de efectivo sostenibles a lo largo del ciclo", concluyó Williams.

RESUMEN FINANCIERO DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2023

(1)

Consulte la discusión sobre medidas financieras no GAAP en este comunicado de prensa.

EFECTIVO, LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD DE RECOMPRA

Al 30 de junio de 2023, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa era de 221,9 millones de dólares. En el segundo trimestre, el flujo de efectivo operativo fue de $13,3 millones, impulsado principalmente por la rentabilidad y las recuperaciones de seguros parcialmente compensadas por un mayor capital de trabajo. La liquidez total(2) fue de $529,9 millones al 30 de junio de 2023.

En el segundo trimestre, la empresa recompró aproximadamente 650.300 acciones ordinarias en el mercado abierto a un coste total de 11,4 millones de dólares. Al 30 de junio de 2023, a la empresa le quedaban 52,2 millones de dólares en su programa de recompra de acciones existente.

PERSPECTIVAS 2023

Dados los elementos descritos en la perspectiva a continuación, la compañía espera que el EBITDA ajustado se mantenga sólido en el tercer trimestre de 2023.

Comercial:

Operaciones:

Efectivo y otros asuntos:

(1)

Consulte la discusión sobre medidas financieras no GAAP en este comunicado de prensa.

(2)

La empresa define la liquidez total como la capacidad de endeudamiento disponible más el efectivo y equivalentes de efectivo.

INFORMACIÓN DE LA TRANSMISIÓN WEB DE GANANCIAS DE TIMKENSTEEL TimkenSteel brindará acceso para escuchar en vivo por Internet su conferencia telefónica con la comunidad financiera programada para el viernes 4 de agosto de 2023 a las 9:00 a. m., hora del Este. La conferencia telefónica en vivo se transmitirá en inversionistas.timkensteel.com. También estará disponible una repetición de la conferencia telefónica en funds.timkensteel.com.

ACERCA DE TIMKENSTEEL CORPORATION TimkenSteel (NYSE: TMST) fabrica productos de acero al carbono y aleado de alto rendimiento a partir de chatarra reciclada en Canton, OH, y atiende aplicaciones exigentes en los mercados finales móviles, energéticos y una variedad de mercados finales industriales. La empresa es uno de los principales productores estadounidenses de barras de acero aleado (de hasta 16 pulgadas de diámetro), tubos mecánicos sin costura y componentes manufacturados. En el negocio de fabricar acero de alta calidad durante más de 100 años, la experiencia comprobada de TimkenSteel contribuye al rendimiento de los productos de nuestros clientes. La empresa emplea aproximadamente a 1750 personas y tuvo ventas por 1300 millones de dólares en 2022. Para obtener más información, visítenos en www.timkensteel.com.

MEDIDAS FINANCIERAS NO GAAP TimkenSteel informa sus resultados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos ("GAAP") y las métricas correspondientes como medidas financieras no GAAP. Esta publicación de resultados incluye referencias a las siguientes medidas financieras no GAAP: ganancias (pérdidas) ajustadas por acción, ingresos (pérdidas) netos ajustados, EBIT, EBIT ajustado, EBITDA, EBITDA ajustado, flujo de caja libre, ventas base y otras partidas ajustadas. . Se trata de medidas financieras importantes que se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar estas medidas financieras no GAAP es útil para los inversionistas ya que estas medidas son representativas del desempeño de la compañía y brindan una mejor comparabilidad de los resultados. Consulte los cuadros adjuntos para conocer las definiciones de las medidas financieras no GAAP mencionadas anteriormente y las conciliaciones correspondientes de estas medidas financieras no GAAP con las medidas financieras GAAP más comparables. Las medidas financieras que no son PCGA deben verse como adiciones y no como alternativas a los resultados de TimkenSteel preparados de acuerdo con los PCGA. Además, las medidas no GAAP que utiliza TimkenSteel pueden diferir de las medidas no GAAP utilizadas por otras empresas, y es posible que otras empresas no definan las medidas no GAAP que utiliza TimkenSteel de la misma manera.

DECLARACIONES A FUTURO Este comunicado de prensa incluye declaraciones "a futuro" dentro del significado de las leyes federales de valores. Por lo general, puede identificar las declaraciones prospectivas de la empresa mediante palabras como "voluntad", "anticipar", "aspirar", "creer", "podría", "estimar", "esperar", "pronosticar", "perspectivas". "pretender", "puede", "planificar", "posible", "potencial", "predecir", "proyectar", "buscar", "objetivo", "debería", "podría", "estrategia" o " dirección estratégica" u otras palabras, frases o expresiones similares que transmitan la incertidumbre de eventos o resultados futuros. La compañía advierte a los lectores que los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas realizadas por o en nombre de la compañía debido a una variedad de factores, tales como: el impacto potencial de la pandemia de COVID-19 en la actividad de la compañía. operaciones y resultados financieros, incluidos flujos de efectivo y liquidez; si la empresa es capaz de implementar con éxito acciones diseñadas para mejorar la rentabilidad en los términos y cronogramas previstos y si la empresa es capaz de realizar plenamente los beneficios esperados de dichas acciones; deterioro de las condiciones económicas mundiales, o de las condiciones económicas en cualquiera de las regiones geográficas en las que la empresa realiza negocios, incluidos los efectos adversos adicionales de la desaceleración económica global, el terrorismo o las hostilidades, incluidos los riesgos políticos asociados con la inestabilidad potencial de los gobiernos y los sistemas legales en países en los que la empresa o sus clientes realizan negocios y cambios en las valoraciones de las divisas; el impacto del conflicto Rusia-Ucrania en la economía global, el abastecimiento de materias primas y los precios de las materias primas; riesgos relacionados con el clima, incluido el clima ambiental y severo causado por cambios climáticos, e iniciativas legislativas y regulatorias que abordan el cambio climático global u otras preocupaciones ambientales; los efectos de las fluctuaciones en la demanda de los clientes sobre las ventas, la combinación de productos y los precios en las industrias en las que opera la empresa, incluida la capacidad de la empresa para responder a cambios rápidos en la demanda de los clientes, incluidos, entre otros, cambios en los horarios operativos de los clientes debido al suministro las limitaciones de la cadena, los efectos de las quiebras o liquidaciones de clientes, el impacto de los cambios en los ciclos económicos industriales y si existen condiciones de comercio justo en los mercados estadounidenses; factores competitivos, incluidos cambios en la penetración del mercado, aumento de la competencia de precios por parte de competidores nacionales y extranjeros existentes o nuevos, la introducción de nuevos productos por parte de competidores nuevos y existentes, y nueva tecnología que puede afectar la forma en que se venden o distribuyen los productos de la empresa; cambios en los costos operativos, incluido el efecto de los cambios en los procesos de fabricación de la empresa, cambios en los costos asociados con los diferentes niveles de operaciones y capacidad de fabricación, disponibilidad de materias primas y energía, la capacidad de la empresa para mitigar el impacto de las fluctuaciones en las materias primas y la energía costos y la efectividad de su mecanismo de recargo, cambios en los costos esperados asociados con reclamos de garantía de productos, cambios resultantes de la gestión de inventario, iniciativas de reducción de costos y diferentes niveles de demandas de los clientes, los efectos de paros laborales no planificados y cambios en el costo de la mano de obra y beneficios; el éxito de los planes operativos de la empresa, los programas anunciados, las iniciativas y las inversiones de capital, y la capacidad de la empresa para mantener relaciones adecuadas con el sindicato que representa a sus asociados en determinadas localidades a fin de evitar interrupciones en los negocios; litigios, reclamos o evaluaciones imprevistos, incluidos reclamos o problemas relacionados con la propiedad intelectual, responsabilidad o garantía del producto, asuntos laborales y asuntos e impuestos ambientales, entre otros asuntos; riesgos relacionados con la cibernética, incluidas fallas, interrupciones y violaciones de seguridad del sistema de tecnología de la información; con respecto a la capacidad de la empresa para lograr sus objetivos de sostenibilidad, incluidos sus objetivos ambientales para 2030, la capacidad de cumplir dichos objetivos dentro del plazo esperado, los cambios en las leyes, regulaciones, estándares vigentes o políticas públicas, la alineación de la comunidad científica en materia de medición y enfoques de presentación de informes, la complejidad de las cadenas de suministro de productos básicos y la evolución y adopción de nuevas tecnologías, incluidas prácticas, herramientas y procesos de trazabilidad; la disponibilidad de financiamiento y tasas de interés, que afectan el costo de los fondos de la empresa y/o la capacidad de obtener capital, incluida la capacidad de la empresa para refinanciar o reembolsar al vencimiento los pagarés convertibles con vencimiento el 1 de diciembre de 2025; las obligaciones de pensiones de la empresa y el rendimiento de las inversiones, y/o la demanda de los clientes y la capacidad de los clientes de obtener financiación para comprar los productos o equipos de la empresa que contienen sus productos; el impacto general de la contabilidad de ajuste a precios de mercado de pensiones y otros beneficios posteriores a la jubilación; los efectos de la característica de conversión condicional de las notas convertibles con vencimiento el 1 de diciembre de 2025, que, si se activa, da derecho a los tenedores a convertir las notas en cualquier momento durante períodos específicos a su opción y, por lo tanto, podría resultar en una posible dilución si el tenedor elige convertir y la empresa opta por satisfacer una parte o la totalidad de la obligación de conversión entregando acciones ordinarias en lugar de efectivo; la coherencia de la producción de fundición para satisfacer los niveles de demanda previstos tras una parada no planificada en la segunda mitad de 2022; cantidades adicionales, si las hubiera, que la empresa pueda obtener de su seguro de interrupción del negocio en relación con el tiempo de inactividad no planificado; disponibilidad de cobertura de seguro de propiedad a tarifas comercialmente razonables o cobertura de seguro insuficiente para cubrir reclamaciones o daños; y los impactos de cualquier recompra de nuestras acciones ordinarias, incluido el momento y el monto de cualquier recompra. Además, este comunicado de prensa representa nuestra política e intención actuales y no pretende crear derechos u obligaciones legales. Ciertos estándares de medición y desempeño contenidos en este comunicado de prensa se están desarrollando y se basan en suposiciones, y no se puede garantizar que cualquier plan, objetivo, iniciativa, proyección, meta, misión, compromiso, expectativa o perspectiva establecida en este comunicado de prensa pueda o se logrará. La inclusión de información en este comunicado de prensa no es una indicación de que el tema o la información sean importantes para nuestro negocio o nuestros resultados operativos.

Los riesgos adicionales relacionados con el negocio de la empresa, las industrias en las que opera la empresa o las acciones ordinarias de la empresa pueden describirse de vez en cuando en las presentaciones de la empresa ante la SEC. Todos estos factores de riesgo son difíciles de predecir, están sujetos a incertidumbres materiales que pueden afectar los resultados reales y pueden estar fuera del control de la empresa. Se advierte a los lectores que no es posible predecir o identificar todos los riesgos, incertidumbres y otros factores que pueden afectar los resultados futuros y que la lista anterior no debe considerarse una lista completa. Salvo que lo exijan las leyes federales de valores, la empresa no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

ESTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADOS

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(en millones, excepto datos por acción) (No auditado)

2023

2022

2023

2022

Las ventas netas

356,6

415,7

680.1

767,7

Costo de los productos vendidos.

302.9

334.3

586.0

626.3

Beneficio bruto

53,7

81,4

94.1

141,4

Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A)

20.4

21.7

41.4

40.2

Cargos de reestructuración

—

0,4

—

0,8

Pérdida (ganancia) en venta o enajenación de activos, neta

(2.6)

0,5

(2.5)

0,6

Pérdida por extinción de deuda

—

26.0

11.4

43.0

Otros gastos (ingresos), neto

(2.3)

(43.8)

(11.1)

(59.0)

Ganancias (pérdidas) antes de intereses e impuestos (EBIT)(1)

38.2

76,6

54,9

115,8

Gastos (ingresos) por intereses, neto

(1.7)

0,6

(3.2)

1.8

Ingreso (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

39,9

76.0

58.1

114.0

Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta

11.0

1.5

14.8

2.4

Utilidad (Pérdida) Neta

28,9

74,5

43.3

111,6

Utilidad (pérdida) neta por acción ordinaria:

Ganancia (pérdida) básica por acción

0,66

1,60

0,99

2.40

Ganancia (pérdida) diluida por acción(2, 3)

0,62

1.42

0,92

2.12

Promedio ponderado de acciones en circulación - básico

43,8

46,6

43,8

46,5

Promedio ponderado de acciones en circulación - diluidas(2, 3)

47.3

52,8

47,8

53.3

(1) El EBIT se define como la utilidad (pérdida) neta antes de gastos (ingresos) por intereses, impuestos netos y sobre la renta. El EBIT es una medida financiera importante utilizada en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar el EBIT es útil para los inversionistas ya que esta medida es representativa del desempeño de la empresa.

(2) Para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (1,7 millones de acciones y 2,1 millones de acciones, respectivamente) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas para bonos basados en acciones. Las adjudicaciones (1,8 millones de acciones y 1,9 millones de acciones, respectivamente) se incluyeron en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas, ya que se consideraron dilutivas. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para sumar $0,2 millones y $0,5 millones para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023, respectivamente, de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

(3) Para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2022, equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (4,0 millones de acciones y 4,6 millones de acciones, respectivamente) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitibles para bonos basados en acciones. Las adjudicaciones (2,2 millones de acciones para ambos períodos respectivos) se incluyeron en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas, ya que se consideraron dilutivas. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para sumar $0,5 millones y $1,2 millones para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2022, respectivamente, de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

BALANCE CONSOLIDADO

(millones de dólares) (no auditado)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

ACTIVOS

Efectivo y equivalentes de efectivo

221,9

257,2

Cuentas por cobrar, netas de provisiones

133.3

79,4

Inventarios, neto

266.0

192,4

Cargos diferidos y gastos prepagos

3.2

6.4

Otros activos circulantes

2.3

21.2

Total de activos corrientes

626,7

556,6

Propiedad, planta y equipo, neto

485.3

486.1

Activos por derecho de uso en arrendamiento operativo

11.6

12.5

Activos de pensiones

18.7

19.4

Activos intangibles, neto

3.9

5.0

Otros activos no corrientes

2.3

2.4

Los activos totales

1.148,5

1.082,0

PASIVO

Cuentas por pagar

164,6

113.2

Sueldos, salarios y beneficios

20,5

21.2

Pensiones acumuladas y costos posteriores a la jubilación

2.0

Pasivos corrientes por arrendamiento operativo

5.8

6.0

Notas convertibles corrientes, netas

13.1

20.4

Otros pasivos corrientes

13.8

23.9

Total pasivos corrientes

219,8

186,7

Acuerdo de crédito

—

Pasivos por arrendamiento operativo no corrientes

5.8

6.5

Pensiones acumuladas y costos posteriores a la jubilación

168.1

162,9

Impuestos sobre la renta diferido

26,7

25,9

Otros pasivos no corrientes

16.3

13.5

Responsabilidad total

436,7

395,5

ACCIONISTAS

Pago adicional en capital

841.2

847.0

Déficit retenido

(79,8)

(123.1)

acciones propias

(63.1)

(52.1)

Otra utilidad (pérdida) integral acumulada

13.5

14.7

Equidad total de los accionistas

711.8

686,5

Responsabilidad total y patrimonio neto

1.148,5

1.082,0

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

(millones de dólares) (no auditado)

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Seis meses finalizados el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

EFECTIVO PROPORCIONADO (USADO)

Actividades de explotación

Utilidad (pérdida) neta

28,9

74,5

43.3

111,6

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas:

Depreciación y amortización

14.3

14.7

28.8

29.3

Amortización de comisiones de financiación diferidas

0,2

0.3

0,4

Pérdida por extinción de deuda

—

26.0

11.4

43.0

Pérdida (ganancia) en venta o enajenación de activos, neta

(2.6)

0,5

(2.5)

0,6

Impuestos sobre la renta diferido

—

(0.1)

0,7

(0.2)

Gasto de compensación basado en acciones

2.9

2.2

5.5

4.3

Gasto (beneficio) de pensiones y posjubilación, neto

2.0

(39.1)

5.8

(49,8)

Cambios en activos y pasivos operativos:

Cuentas por cobrar, netas

(6.0)

(25.0)

(53.5)

(59.4)

Inventarios, neto

(21.0)

(31.8)

(73,0)

(50,8)

Cuentas por pagar

(14.7)

18.7

49.0

47.0

Otros gastos acumulados

(0.2)

9.6

(13.0)

(10.5)

Aportes y pagos de pensiones y posjubilación

(0.4)

(0.3)

(1.9)

(4.0)

Cargos diferidos y gastos prepagos

1.4

0,2

3.2

0,5

Otros, neto

8.5

0,4

19.0

2.0

Efectivo neto proporcionado (utilizado) por actividades operativas

13.3

50,7

23.1

64.0

Actividades de inversión

Los gastos de capital

(8.1)

(3.5)

(18.7)

(10.0)

Ingresos por enajenaciones de propiedades, planta y equipo

0,2

0.1

1.7

0.1

Efectivo neto proporcionado (utilizado) por actividades de inversión

(7.9)

(3.4)

(17.0)

(9.9)

Actividades de financiación

Compra de acciones propias

(11.4)

(9.3)

(20.8)

(12.7)

Ingresos por ejercicio de opciones sobre acciones

0,5

1.5

1.8

7.8

Acciones entregadas por impuestos a los empleados sobre compensación de acciones

—

(0.1)

(3.4)

(1.7)

Reembolsos de pagarés convertibles

—

(40.8)

(18.7)

(67,6)

Efectivo neto proporcionado (utilizado) por actividades de financiamiento

(10.9)

(48.7)

(41.1)

(74.2)

Aumento (disminución) en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido

(5.5)

(1.4)

(35.0)

(20.1)

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del período

228,3

240,9

257,8

259,6

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período

222,8

239,5

222,8

239,5

La siguiente tabla proporciona una conciliación de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido reportados dentro de los Balances Generales Consolidados que suman el total de los mismos montos mostrados en los Estados Consolidados de Flujos de Efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo

221,9

238,5

221,9

238,5

Efectivo restringido reportado en otros activos corrientes

0,9

1.0

0,9

1.0

Efectivo total, equivalentes de efectivo y efectivo restringido mostrados en los Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

222,8

239,5

222,8

239,5

Conciliación del flujo de caja libre(1) con el efectivo neto GAAP proporcionado (utilizado) por actividades operativas:

Esta conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre la situación financiera de la empresa. El flujo de caja libre es una medida financiera importante que se utiliza en la gestión del negocio. La gerencia cree que el flujo de efectivo libre es útil para los inversionistas porque es un indicador significativo del efectivo generado por las actividades operativas disponible para la ejecución de su estrategia comercial.

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(millones de dólares) (no auditado)

2023

2022

2023

2022

Efectivo neto proporcionado (utilizado) por actividades operativas

13.3

50,7

23.1

64.0

Menos: Gastos de capital

(8.1)

(3.5)

(18.7)

(10.0)

Flujo de caja libre(1)

5.2

47.2

4.4

54.0

(1) El flujo de caja libre se define como el efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas menos los gastos de capital.

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta ajustada (2) con la utilidad (pérdida) neta GAAP y las ganancias (pérdidas) por acción diluidas ajustadas (2) con las ganancias (pérdidas) por acción diluidas GAAP para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, junio 30 de 2022 y 31 de marzo de 2023:

La utilidad (pérdida) neta ajustada y la ganancia (pérdida) diluida ajustada por acción son medidas financieras que no son requeridas ni presentadas de acuerdo con los GAAP. Estas medidas financieras no GAAP deben considerarse como un complemento y no un sustituto de las medidas financieras preparadas de acuerdo con los GAAP, y se presenta una conciliación de estas medidas financieras con las medidas financieras GAAP más comparables. La gerencia cree que estos datos brindan a los inversionistas información adicional útil sobre las operaciones y tendencias subyacentes del negocio y permiten la comparabilidad de período a período del desempeño financiero de la compañía.

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2022

Tres meses finalizados el 31 de marzo de 2023

(millones de dólares) (no auditado)

Ingreso neto (pérdida)

Ganancia(pérdida) diluida por acción(1)

Ingreso neto (pérdida)

Ganancia(pérdida) diluida por acción(8)

Ingreso neto (pérdida)

Ganancia(pérdida) diluida por acción(9)

Como se informó

28,9

0,62

74,5

1.42

14.4

0,30

Ajustes:(2)

Cargos de reestructuración

—

0,4

0,01

—

Pérdida (ganancia) en venta o enajenación de activos, neta(3)

(2.6)

(0,06)

0,5

0,01

0.1

0.00

Pérdida por extinción de deuda

—

26.0

0,49

11.4

0,23

Pérdida (ganancia) por remedición de planes de beneficios, neta

0,5

0,01

(35.5)

(0,67)

2.2

0,05

Costos de transformación empresarial(4)

0.3

0,01

0,2

0.00

0.1

0.00

Costos de transformación de TI(5)

1.3

0,03

1.3

0,03

0,8

0,02

Recuperaciones de seguros(6)

(1.5)

(0,03)

—

(9.8)

(0,20)

Depreciación y amortización aceleradas

0.3

0,01

—

0.3

0,01

Efecto fiscal sobre los ajustes anteriores(7)

0,4

0,01

ESO

1.3

0,03

Según lo ajustado

27,6

0,60

67,4

1.29

20.8

0,44

(1) Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023, se incluyeron equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (1,7 millones de acciones) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas por premios basados en acciones (1,8 millones de acciones). en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas reportadas y ajustadas, ya que se consideraron dilutivas. El promedio ponderado diluido total de acciones en circulación durante los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 fue de 47,3 millones de acciones. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para agregar $0,2 millones de dólares de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

(2) La utilidad (pérdida) neta ajustada y la utilidad (pérdida) neta ajustada y la utilidad (pérdida) diluida por acción ajustada se definen como utilidad (pérdida) neta y utilidad (pérdida) diluida por acción, respectivamente, excluyendo, según corresponda, los ajustes enumerados en la tabla anterior.

(3) Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, la ganancia por venta o disposición de activos, neta, consistió principalmente en maquinaria y equipos de tubos mecánicos sin costura de pequeño diámetro, parcialmente compensada por activos retirados de servicio. Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2022 y el 31 de marzo de 2023, la pérdida por venta o disposición de activos consistió en cancelaciones de activos antiguos retirados del servicio.

(4) Los costos de transformación empresarial consisten en partidas que no son de naturaleza rutinaria. Estos costos están relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales asociados con iniciativas estratégicas y cambios organizacionales.

(5) Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, 30 de junio de 2022 y 31 de marzo de 2023, los costos de transformación de TI estuvieron relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales no elegibles para capitalización que están asociados específicamente con una simplificación y modernización de una aplicación de tecnología de la información. proyecto.

(6) Durante la segunda mitad de 2022, la acería de Faircrest experimentó un tiempo de inactividad operativa no planificado. TimkenSteel reconoció una recuperación de seguro de 11,3 millones de dólares relacionada con el tiempo de inactividad no planificado en el primer semestre de 2023, de los cuales 9,8 millones de dólares se registraron durante el primer trimestre y 1,5 millones de dólares se registraron en el segundo trimestre.

(7) El efecto fiscal sobre los ajustes anteriores incluye el impacto fiscal relacionado con los ajustes mostrados anteriormente.

(8) Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2022, se incluyeron equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (4,0 millones de acciones) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas para premios basados en acciones (2,2 millones de acciones). en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas reportadas y ajustadas, ya que se consideraron dilutivas. El promedio ponderado diluido total de acciones en circulación durante los tres meses finalizados el 30 de junio de 2022 fue de 52,8 millones de acciones. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para agregar $0,5 millones de dólares de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

(9) Para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2023, se incluyeron equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (2,6 millones de acciones) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas por premios basados en acciones (2,1 millones de acciones). en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas reportadas y ajustadas, ya que se consideraron dilutivas. El promedio ponderado diluido total de acciones en circulación durante los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2023 fue de 48,7 millones de acciones. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para agregar $0,3 millones de dólares de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta ajustada (2) con la utilidad (pérdida) neta GAAP y las ganancias (pérdidas) por acción diluidas ajustadas (2) con las ganancias (pérdidas) por acción diluidas GAAP para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023 y junio 30, 2022:

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2022

(millones de dólares) (no auditado)

Ingreso neto (pérdida)

Ganancia(pérdida) diluida por acción(1)

Ingreso neto (pérdida)

Ganancia(pérdida) diluida por acción(8)

Como se informó

43.3

0,92

111,6

2.12

Ajustes:(2)

Cargos de reestructuración

—

0,8

0,02

Pérdida (ganancia) en venta o enajenación de activos, neta(3)

(2.5)

(0,05)

0,6

0,01

Pérdida por extinción de deuda

11.4

0,24

43.0

0,81

Pérdida (ganancia) por remedición de planes de beneficios, neta

2.7

0,06

(42.0)

(0,79)

Costos de transformación empresarial(4)

0,4

0,01

0,7

0,01

Costos de transformación de TI(5)

2.1

0,04

1.3

0,02

Recuperaciones de seguros(6)

(11.3)

(0,24)

—

Depreciación y amortización aceleradas

0,6

0,01

—

Efecto fiscal sobre los ajustes anteriores(7)

1.7

0,04

ESO

Según lo ajustado

48.4

1.03

116.0

2.20

(1) Para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, se incluyeron equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (2,1 millones de acciones) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas por premios basados en acciones (1,9 millones de acciones). en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas reportadas y ajustadas, ya que se consideraron dilutivas. El promedio ponderado diluido total de acciones en circulación durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 fue de 47,8 millones de acciones. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para agregar $0,5 millones de dólares de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

(2) La utilidad (pérdida) neta ajustada y la utilidad (pérdida) por acción diluida ajustada se definen como utilidad (pérdida) neta y utilidad (pérdida) diluida por acción, respectivamente, excluyendo, según corresponda, los ajustes enumerados en la tabla anterior.

(3) Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023, la ganancia por venta o disposición de activos, neta, consistió principalmente en maquinaria y equipos de tubos mecánicos sin costura de pequeño diámetro, parcialmente compensada por activos retirados de servicio. Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, la pérdida por venta o disposición de activos, neta, consistió principalmente en cancelaciones de activos antiguos retirados del servicio.

(5) Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023 y el 30 de junio de 2022, los costos de transformación de TI estuvieron relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales no elegibles para capitalización que están asociados específicamente con un proyecto de simplificación y modernización de aplicaciones de tecnología de la información.

(7) El efecto fiscal sobre los ajustes anteriores incluye el impacto fiscal relacionado con los ajustes mostrados anteriormente.

(8) Para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2022, se incluyeron equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas tras la conversión de pagarés convertibles en circulación (4,6 millones de acciones) y equivalentes de acciones ordinarias para acciones emitidas por premios basados en acciones (2,2 millones de acciones). en el cálculo de las ganancias (pérdidas) por acción diluidas reportadas y ajustadas, ya que se consideraron dilutivas. El promedio ponderado diluido total de acciones en circulación durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2022 fue de 53,3 millones de acciones. Para los pagarés convertibles, la compañía utiliza el método de conversión para calcular las ganancias (pérdidas) por acción diluidas. Como tal, los ingresos netos se ajustaron para agregar $1,2 millones de dólares de gastos por intereses de notas convertibles (incluida la amortización de los costos de emisión de notas convertibles).

Conciliación de ganancias (pérdidas) antes de intereses e impuestos (EBIT)(2), EBIT ajustado(4), ganancias (pérdidas) antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)(3) y EBITDA ajustado(5) con GAAP neto Ingresos (Pérdidas):

Esta conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la empresa. EBIT, EBIT ajustado, EBITDA y EBITDA ajustado son medidas financieras importantes que se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar el EBIT, el EBIT ajustado, el EBITDA y el EBITDA ajustado es útil para los inversores, ya que estas medidas son representativas del desempeño de la empresa. La gerencia también cree que es apropiado comparar la utilidad (pérdida) neta GAAP con el EBIT, el EBIT ajustado, el EBITDA y el EBITDA ajustado.

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

Tres meses terminaron el 31 de marzo.

(millones de dólares) (no auditado)

2023

2022

2023

2022

2023

Utilidad (pérdida) neta

28,9

74,5

43.3

111,6

14.4

Margen de utilidad neta (1)

8.1

17.9

6.4

14.5

4.5

Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta

11.0

1.5

14.8

2.4

3.8

Gastos por intereses, neto

(1.7)

0,6

(3.2)

1.8

(1.5)

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) (2)

38.2

76,6

54,9

115,8

16.7

Margen EBIT (2)

10.7

18.4

8.1

15.1

5.2

Depreciación y amortización

14.3

14.7

28.8

29.3

14.5

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (3)

52,5

91.3

83,7

145.1

31.2

Margen EBITDA (3)

14.7

22.0

12.3

18.9

9.6

Ajustes:

Cargos de reestructuración

—

(0.4)

—

(0,8)

—

Depreciación y amortización aceleradas (solo EBIT)

(0.3)

—

(0,6)

—

(0.3)

Ganancia (pérdida) por remedición de planes de beneficios, neta

(0,5)

35,5

(2.7)

42.0

(2.2)

Pérdida por extinción de deuda

—

(26.0)

(11.4)

(43.0)

(11.4)

Costos de transformación empresarial (6)

(0.3)

(0.2)

(0.4)

(0,7)

(0.1)

Costos de transformación de TI (8)

(1.3)

(2.1)

(1.3)

(0,8)

Ganancia (pérdida) en venta o enajenación de activos, neta (7)

2.6

(0,5)

2.5

(0,6)

(0.1)

Recuperaciones de seguros (9)

1.5

—

11.3

—

9.8

EBIT ajustado (4)

36,5

69,5

58.3

120.2

21.8

Margen EBIT ajustado (4)

10.2

16.7

8.6

15.7

6.7

EBITDA Ajustado (5)

50,5

84.2

86,5

149,5

36.0

Margen EBITDA Ajustado (5)

14.2

20.3

12.7

19.5

11.1

(1) Margen de Utilidad Neta se define como la utilidad (pérdida) neta como porcentaje de las ventas netas.

(2) El EBIT se define como la utilidad (pérdida) neta antes de gastos (ingresos) por intereses, impuestos netos y sobre la renta. El margen EBIT es el EBIT como porcentaje de las ventas netas.

(3) EBITDA se define como utilidad (pérdida) neta antes de gastos (ingresos) por intereses, neto, impuestos a la renta, depreciación y amortización. El margen EBITDA es el EBITDA como porcentaje de las ventas netas.

(4) El EBIT ajustado se define como el EBIT excluyendo, según corresponda, los ajustes enumerados en la tabla anterior. El margen EBIT ajustado es el EBIT ajustado como porcentaje de las ventas netas.

(5) El EBITDA ajustado se define como el EBITDA excluyendo, según corresponda, los ajustes enumerados en la tabla anterior. El margen EBITDA ajustado es el EBITDA ajustado como porcentaje de las ventas netas.

(6) Los costos de transformación empresarial consisten en partidas que no son de naturaleza rutinaria. Estos costos estuvieron relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales asociados con iniciativas estratégicas y cambios organizacionales.

(7) Para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023, la ganancia por venta o disposición de activos, neta, consistió principalmente en maquinaria y equipos de tubos mecánicos sin costura de pequeño diámetro, parcialmente compensada por activos retirados de servicio. Para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2022, así como para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2023, la pérdida por venta o disposición de activos consistió en cancelaciones de activos antiguos retirados del servicio.

(8) Los costos de transformación de TI están relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales no elegibles para capitalización que están asociados específicamente con un proyecto de simplificación y modernización de aplicaciones de tecnología de la información.

(9) Durante la segunda mitad de 2022, la acería de Faircrest experimentó un tiempo de inactividad operativa no planificado. TimkenSteel reconoció una recuperación de seguro de 11,3 millones de dólares relacionada con el tiempo de inactividad no planificado en el primer semestre de 2023, de los cuales 9,8 millones de dólares se registraron durante el primer trimestre y 1,5 millones de dólares se registraron en el segundo trimestre.

Conciliación de las ventas base por sector del mercado final con las ventas netas GAAP por sector del mercado final:

Las tablas a continuación presentan las ventas netas por sector del mercado final, ajustadas para excluir recargos, lo que representa una medida financiera que no se ha determinado de acuerdo con los GAAP. Creemos que presentar las ventas netas por sector del mercado final, tanto en términos brutos como por tonelada, ajustadas para excluir los recargos por materia prima y gas natural, proporciona información adicional sobre los impulsores clave de las ventas netas, como el precio base y la combinación de productos. Debido al hecho de que el mecanismo de recargo puede introducir volatilidad en nuestras ventas netas, las ventas netas ajustadas para excluir los recargos brindan a la administración y a los inversionistas claridad sobre nuestros precios y resultados principales. La presentación de las ventas netas por sector del mercado final, ajustadas para excluir recargos, incluso por tonelada, permite a la gerencia y a los inversionistas analizar mejor los indicadores y tendencias clave del mercado y permite una mejor comparación entre nuestros sectores del mercado final.

Cuando los recargos se incluyen en un acuerdo con el cliente y son aplicables (es decir, alcanzan el monto umbral), según los términos descritos en el acuerdo respectivo, los recargos se incluyen como partidas separadas en la factura del cliente. Estas partidas de recargos adicionales ajustan los precios base para igualar las fluctuaciones de costos debido a las condiciones del mercado. Cada mes, la compañía publicará en la página de recargos de su sitio web externo, así como en nuestro portal de clientes, los recargos por chatarra, aleaciones y gas natural que se aplicarán (como una partida separada) a las facturas con fecha del mes siguiente. (basado en los volúmenes de envío del mes siguiente). Todos los recargos facturados están incluidos en las ventas netas GAAP.

Datos de ventas del sector del mercado final

(Dólares en millones, toneladas en miles)

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Industrial

Móvil

Energía

Otro

Total

Montones

78,4

79,5

19.6

—

177,5

Las ventas netas

168,8

136,9

45,9

5.0

356,6

Menos: Recargos

51.0

37,6

15.5

—

104.1

Ventas básicas

117,8

99,3

30.4

5.0

252,5

Ventas Netas / Tonelada

2,153

1.722

2,342

—

2.009

Recargos / Tonelada

651

472

792

—

586

Ventas Base / Tonelada

1.502

1.250

1.550

—

1.423

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2022

Industrial

Móvil

Energía

Otro

Total

Montones

102.1

85,4

21.4

—

208,9

Las ventas netas

208.2

152,9

46.3

8.3

415,7

Menos: Recargos

80.0

55.2

17.0

—

152.2

Ventas básicas

128.2

97,7

29.3

8.3

263,5

Ventas Netas / Tonelada

2,039

1.790

2,164

—

1.990

Recargos / Tonelada

783

646

795

—

729

Ventas Base / Tonelada

1.256

1,144

1.369

—

1.261

Tres meses finalizados el 31 de marzo de 2023

Industrial

Móvil

Energía

Otro

Total

Montones

72.2

80,4

20.3

—

172,9

Las ventas netas

143,7

127,8

46.2

5.8

323,5

Menos: Recargos

38.0

31,7

13.1

—

82,8

Ventas básicas

105,7

96.1

33.1

5.8

240,7

Ventas Netas / Tonelada

1.990

1.590

2,276

—

1.871

Recargos / Tonelada

526

394

645

—

479

Ventas Base / Tonelada

1.464

1,196

1.631

—

1.392

(Dólares en millones, toneladas en miles)

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Industrial

Móvil

Energía

Otro

Total

Montones

150,6

159,9

39,9

—

350,4

Las ventas netas

312,5

264,7

92.1

10.8

680.1

Menos: Recargos

89.0

69.3

28.6

—

186,9

Ventas básicas

223,5

195,4

63,5

10.8

493.2

Ventas Netas / Tonelada

2.075

1.655

2,308

—

1.941

Recargos /Ton

591

433

717

—

533

Ventas Base / Tonelada

1.484

1.222

1.591

—

1.408

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2022

Industrial

Móvil

Energía

Otro

Total

Montones

197.0

174,3

34.0

—

405.3

Las ventas netas

383.2

297.0

71.3

16.2

767,7

Menos: Recargos

134,9

100,9

25.0

—

260,8

Ventas básicas

248,3

196.1

46.3

16.2

506.9

Ventas Netas / Tonelada

1.945

1.704

2.097

—

1.894

Recargos / Tonelada

685

579

735

—

643

Ventas Base / Tonelada

1.260

1,125

1.362

—

1.251

Cálculo de Liquidez Total(1):

Este cálculo se proporciona como información adicional relevante sobre la situación financiera de la empresa.

(millones de dólares) (no auditado)

30 de junio de 2023

31 de marzo de 2023

31 de diciembre de 2022

Efectivo y equivalentes de efectivo

221,9

227,4

257,2

Acuerdo de crédito:

Disponibilidad máxima

400.0

Disponibilidad suprimida(2)

(86,7)

(91.4)

(161.2)

Disponibilidad

313.3

308.6

238,8

Monto de la línea de crédito prestado

—

Obligaciones de cartas de crédito

(5.3)

Disponibilidad no prestada

308.0

303.3

233,5

Liquidez total(1)

529,9

530,7

490,7

(1) Liquidez Total se define como la capacidad de endeudamiento disponible más el efectivo y equivalentes de efectivo.

(2) Al 30 de junio de 2023, 31 de marzo de 2023 y 31 de diciembre de 2022, TimkenSteel tenía menos de $400 millones en activos colaterales para tomar prestado.

EBITDA AJUSTADO(1) CAMINATAS

(millones de dólares) (no auditado)

2022 2T frente a 2023 2T

2023 1Qvs. 2023 2T

EBITDA ajustado inicial(1)

84.2

36.0

Volumen

(11.3)

1.4

Precio/Mezcla

15.9

10.2

Distribución de materia prima

(14.5)

10.1

Fabricación

(15.3)

(6.8)

Reserva de inventario

(0,8)

(0,6)

gastos de venta, generales y administrativos

1.3

1.0

Otro

(9.0)

(0,8)

EBITDA ajustado final(1)

50,5

(1) Consulte la conciliación de ganancias (pérdidas) antes de intereses e impuestos (EBIT), EBIT ajustado, ganancias (pérdidas) antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y EBITDA ajustado con ingresos (pérdidas) netos GAAP.

FUENTE TimkenSteel Corp.

TimkenSteel Corp.